【境外資產(chǎn)配置】高凈值人士原來是這樣管理財富的！
海外資產(chǎn)或稱國外財富，通常指投資者在其法定居住國或繳稅地區(qū)以外的國家或地區(qū)所持有的資產(chǎn)。2013年，全球國外財富額已達7.8萬億美元，其中增長的主要動力來自于快速發(fā)展經(jīng)濟體，特別是私人銀行業(yè)不成熟的區(qū)域，例如中國大陸地區(qū)便是典型代表。
對于新興的財富擁有者們來說，選擇國外財富管理的主要動因，主要來自于對財產(chǎn)安全、隱私保護、投資多樣性、風險管理等因素的考慮。
具體來看，這種新興理財方式無疑擁有眾多先天優(yōu)勢：
1、首先，國外財富管理賬戶可以有效規(guī)避境內(nèi)法律和政策變化帶來的風險，提高資金自由調(diào)配的可能性；
2、其次，通過國外賬戶，金融資本得以追求跨地區(qū)最佳投資配置，這也是全球經(jīng)濟金融一體化進程的必然趨勢；
3、最后，具體到中國的高凈值人士，大部分財富都來源于企業(yè)經(jīng)營。隨著國際轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務模式的開展，中國企業(yè)越來越需要融資和結(jié)算等配套服務，而國外賬戶則可以有效幫助他們提高資金周轉(zhuǎn)效率，以及防范利率和匯率波動等市場風險。
財富保全備好安全網(wǎng)
中國的財富所有者，尤其是民營企業(yè)家們，現(xiàn)在已經(jīng)越來越意識到，資產(chǎn)的保全或許是比資產(chǎn)增值更需要仔細考慮的問題。強烈的不安全感源自諸多方面：辛苦累積的資產(chǎn)在經(jīng)濟下行周期中可能輕易蒸發(fā)，猝不及防的法規(guī)與政策風險，商業(yè)糾紛或是離婚官司往往帶來巨額損失，大勢所趨的遺產(chǎn)稅讓人更擔心“富不過三代”會一語成讖……隨著對歐美富豪們理財策略的逐步了解，中國新興財富階層也開始將目光投向了國外風險管理，摸索著如何運用海外大額保單這一工具，來為自己的企業(yè)和家庭編織一張牢固的安全網(wǎng)。
國外風險管理吸引力何在
據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)理處公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，大陸人士于香港購買保單的保費總額，在2010、2011及2012年分別為44億港元、63億港元及99億港元，年均增幅超過30%。2013年達到149億港元，而2014年1-6月份已達101億港元。相比之下，內(nèi)地保險業(yè)年均保費收入僅增長8%左右。“香港的法律環(huán)境有保障，內(nèi)地人去香港購買海外保單，就和為了安全而赴港購買奶粉、食品等是同一個道理。”一位赴港購買者道出了其中緣由。
而對于大陸新興財富階層來說，國外風險管理產(chǎn)品最大的吸引力莫過于三點：保費低保額高、重隱私、能借貸易抵押。
首先，香港保險公司厘定保費時，考慮香港居民的平均壽命較長，再加上香港地區(qū)整體風險較小，社會秩序治安較規(guī)范，所以保費就相對便宜。
其次，香港前幾大保險公司多具有百年以上國際運營經(jīng)驗，均為世界500強品牌，信譽和風險管理水平都為高凈值人士的資產(chǎn)穩(wěn)健提供了更大的保障。此外，香港保險公司受到政府的嚴格監(jiān)管，法律中的“個人隱私條例”也要求對投保人的投保及個人資料絕對保密，這對于追求低調(diào)與私密性的大陸財富擁有者來說亦是重要考量因素。
最后，香港的大額保單連接銀行信貸的模式，對于中國大陸的高凈值人士也別具吸引力。在這種模式下，假設購買1000萬美元的保額，需要一次付300萬美元保費，投保人可以通過香港的銀行貸款差不多200萬美元，自己實際僅需支付100萬美元，只要每年交利率低于2%的利息，受益人獲得保險金時才需還本。 這樣高達10倍的保險杠桿，無疑滿足了對于資金效率最大化的追求。那些自付全款的投保人，則可以把保單做抵押，向銀行以低利率借款，去進行一些更高回報的國外投資，或者用于企業(yè)經(jīng)營，同時又能夠繼續(xù)享有大額的保障。（這里提醒大額保單的保費融資，放大杠桿的操作屬于專業(yè)操作，且因為這類保單一般屬于萬能險產(chǎn)品，保障成本扣除問題也是需要專業(yè)測算和規(guī)劃。同時保單抵押融資成本各渠道差別較大，購買香港大額保單時，請注意機構(gòu)的選擇。）
除了傳統(tǒng)類型的大額人壽保單以外，香港的投資相連壽險也日漸受到中國高凈值人群的青睞。因為這種形式實際上讓大陸人士可以投資全球金融市場，拓寬海外投資渠道。在開設國外賬戶之后，就可以在平臺范圍內(nèi)自由投資全球基金，基本涵蓋了世界上所有重要的細分市場。與直接在銀行開設基金賬戶不同的是，在投連險平臺上能夠任意轉(zhuǎn)換基金而不收取手續(xù)費，從而極大地提升了投資自由度。
投資機遇往往隨著時間變化在世界上不同的地區(qū)產(chǎn)生，例如近年來的新興市場——拉丁美洲基金、東歐基金、東盟基金、印尼、菲律賓等基金，過去十年的復合收益較高。投資者可以根據(jù)自身偏好和風險承受能力，選擇適合自己的基金以及自由轉(zhuǎn)換。
家業(yè)長青的財富金字塔
隨著資產(chǎn)積累的增加以及先進理財觀念的普及，如今的中國大陸新興財富階層，已經(jīng)開始著手建立一個穩(wěn)固的“金字塔形”財富結(jié)構(gòu)：最下層的寬闊根基是“保障”，任何時候都維持著牢固的安全網(wǎng)；略窄的中層則是“儲備”，穩(wěn)健資產(chǎn)以不變應萬變；最上層直至塔尖，則是風險程度遞增的“投資”，用以抓住資產(chǎn)增值機會。而那些發(fā)展成熟的國外財富管理中心，由于擁有超過百年的尊重私人財產(chǎn)之傳統(tǒng)，以及保障市場經(jīng)濟運行的法治體系，自然地成為了建筑財富金字塔的適宜選址。作為中國的一顆東方明珠，香港的開放市嘗稅收環(huán)境、人才優(yōu)勢和毗鄰中國大陸的天時地利，也使它成為了眾多大陸高凈值人士的便捷之選。
對于新興的財富擁有者們來說，選擇國外財富管理的主要動因，主要來自于對財產(chǎn)安全、隱私保護、投資多樣性、風險管理等因素的考慮。
具體來看，這種新興理財方式無疑擁有眾多先天優(yōu)勢：
1、首先，國外財富管理賬戶可以有效規(guī)避境內(nèi)法律和政策變化帶來的風險，提高資金自由調(diào)配的可能性；
2、其次，通過國外賬戶，金融資本得以追求跨地區(qū)最佳投資配置，這也是全球經(jīng)濟金融一體化進程的必然趨勢；
3、最后，具體到中國的高凈值人士，大部分財富都來源于企業(yè)經(jīng)營。隨著國際轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務模式的開展，中國企業(yè)越來越需要融資和結(jié)算等配套服務，而國外賬戶則可以有效幫助他們提高資金周轉(zhuǎn)效率，以及防范利率和匯率波動等市場風險。
財富保全備好安全網(wǎng)
中國的財富所有者，尤其是民營企業(yè)家們，現(xiàn)在已經(jīng)越來越意識到，資產(chǎn)的保全或許是比資產(chǎn)增值更需要仔細考慮的問題。強烈的不安全感源自諸多方面：辛苦累積的資產(chǎn)在經(jīng)濟下行周期中可能輕易蒸發(fā)，猝不及防的法規(guī)與政策風險，商業(yè)糾紛或是離婚官司往往帶來巨額損失，大勢所趨的遺產(chǎn)稅讓人更擔心“富不過三代”會一語成讖……隨著對歐美富豪們理財策略的逐步了解，中國新興財富階層也開始將目光投向了國外風險管理，摸索著如何運用海外大額保單這一工具，來為自己的企業(yè)和家庭編織一張牢固的安全網(wǎng)。
國外風險管理吸引力何在
據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)理處公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，大陸人士于香港購買保單的保費總額，在2010、2011及2012年分別為44億港元、63億港元及99億港元，年均增幅超過30%。2013年達到149億港元，而2014年1-6月份已達101億港元。相比之下，內(nèi)地保險業(yè)年均保費收入僅增長8%左右。“香港的法律環(huán)境有保障，內(nèi)地人去香港購買海外保單，就和為了安全而赴港購買奶粉、食品等是同一個道理。”一位赴港購買者道出了其中緣由。
而對于大陸新興財富階層來說，國外風險管理產(chǎn)品最大的吸引力莫過于三點：保費低保額高、重隱私、能借貸易抵押。
首先，香港保險公司厘定保費時，考慮香港居民的平均壽命較長，再加上香港地區(qū)整體風險較小，社會秩序治安較規(guī)范，所以保費就相對便宜。
其次，香港前幾大保險公司多具有百年以上國際運營經(jīng)驗，均為世界500強品牌，信譽和風險管理水平都為高凈值人士的資產(chǎn)穩(wěn)健提供了更大的保障。此外，香港保險公司受到政府的嚴格監(jiān)管，法律中的“個人隱私條例”也要求對投保人的投保及個人資料絕對保密，這對于追求低調(diào)與私密性的大陸財富擁有者來說亦是重要考量因素。
最后，香港的大額保單連接銀行信貸的模式，對于中國大陸的高凈值人士也別具吸引力。在這種模式下，假設購買1000萬美元的保額，需要一次付300萬美元保費，投保人可以通過香港的銀行貸款差不多200萬美元，自己實際僅需支付100萬美元，只要每年交利率低于2%的利息，受益人獲得保險金時才需還本。 這樣高達10倍的保險杠桿，無疑滿足了對于資金效率最大化的追求。那些自付全款的投保人，則可以把保單做抵押，向銀行以低利率借款，去進行一些更高回報的國外投資，或者用于企業(yè)經(jīng)營，同時又能夠繼續(xù)享有大額的保障。（這里提醒大額保單的保費融資，放大杠桿的操作屬于專業(yè)操作，且因為這類保單一般屬于萬能險產(chǎn)品，保障成本扣除問題也是需要專業(yè)測算和規(guī)劃。同時保單抵押融資成本各渠道差別較大，購買香港大額保單時，請注意機構(gòu)的選擇。）
除了傳統(tǒng)類型的大額人壽保單以外，香港的投資相連壽險也日漸受到中國高凈值人群的青睞。因為這種形式實際上讓大陸人士可以投資全球金融市場，拓寬海外投資渠道。在開設國外賬戶之后，就可以在平臺范圍內(nèi)自由投資全球基金，基本涵蓋了世界上所有重要的細分市場。與直接在銀行開設基金賬戶不同的是，在投連險平臺上能夠任意轉(zhuǎn)換基金而不收取手續(xù)費，從而極大地提升了投資自由度。
投資機遇往往隨著時間變化在世界上不同的地區(qū)產(chǎn)生，例如近年來的新興市場——拉丁美洲基金、東歐基金、東盟基金、印尼、菲律賓等基金，過去十年的復合收益較高。投資者可以根據(jù)自身偏好和風險承受能力，選擇適合自己的基金以及自由轉(zhuǎn)換。
家業(yè)長青的財富金字塔
隨著資產(chǎn)積累的增加以及先進理財觀念的普及，如今的中國大陸新興財富階層，已經(jīng)開始著手建立一個穩(wěn)固的“金字塔形”財富結(jié)構(gòu)：最下層的寬闊根基是“保障”，任何時候都維持著牢固的安全網(wǎng)；略窄的中層則是“儲備”，穩(wěn)健資產(chǎn)以不變應萬變；最上層直至塔尖，則是風險程度遞增的“投資”，用以抓住資產(chǎn)增值機會。而那些發(fā)展成熟的國外財富管理中心，由于擁有超過百年的尊重私人財產(chǎn)之傳統(tǒng)，以及保障市場經(jīng)濟運行的法治體系，自然地成為了建筑財富金字塔的適宜選址。作為中國的一顆東方明珠，香港的開放市嘗稅收環(huán)境、人才優(yōu)勢和毗鄰中國大陸的天時地利，也使它成為了眾多大陸高凈值人士的便捷之選。
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最后更新時間:2016-04-20 閱讀:298次分享本文
