中銀香港:香港推CTC計劃意義在哪里?
日前香港修訂了《稅務(wù)修訂條例》,將適用于CTC(企業(yè)財資中心)的利得稅寬減稅率定為8.25%,從而可吸引更多跨國公司尤其是來自內(nèi)地的“走出去”企業(yè)在香港設(shè)立CTC,對于香港發(fā)展成為國際資產(chǎn)管理中心及人民幣資產(chǎn)管理中心意義重大。(相關(guān)閱讀:香港稅務(wù))
一、為什么要推出CTC計劃?
環(huán)顧區(qū)內(nèi)主要國際金融中心的總部經(jīng)濟發(fā)展,可以感受到近年來香港的競爭優(yōu)勢明顯削弱,受到新加坡、上海的內(nèi)外夾擊。目前,新加坡的跨國公司地區(qū)總部已達(dá)4200家,香港為1400家,上海為550家。
香港統(tǒng)計處每年都會對跨國公司駐港總部及辦事處進(jìn)行調(diào)查,列出影響跨國公司選擇地區(qū)總部的因素,包括稅賦因素、資訊自由度、政治及法制、人才因素、資金自由流動、地理位置、營商成本、宜居因素等。香港除營商成本(租金、員工工資)及宜居因素(居住環(huán)境及國際學(xué)校)外,似乎其他因素都能得分。
作為自由港,香港對絕大多數(shù)進(jìn)口貨物不征收關(guān)稅,亦不設(shè)增值稅、營業(yè)稅等間接稅,企業(yè)直接負(fù)擔(dān)的只有16.5%利得稅,屬于全球最低水平(新加坡為17%)。另外,個人利得稅標(biāo)準(zhǔn)稅率為15%(0至17%累進(jìn)),同樣為全球最低(新加坡為0至20%累進(jìn))。因此,稅賦因素就成為了香港吸引跨國公司設(shè)立地區(qū)總部最重要的優(yōu)勢之一。(相關(guān)閱讀:注冊香港公司指南)
然而,若論稅制的靈活性,新加坡更勝一籌。新加坡通過調(diào)整稅收優(yōu)惠,達(dá)到某些具體的政策目標(biāo),某些領(lǐng)域的差別性稅率已優(yōu)于香港。
例如,為鼓勵跨國公司將國際或地區(qū)總部設(shè)在新加坡,推出國際/區(qū)域總部計劃,讓滿足基本要求的企業(yè)來自海外的利潤享受15%的優(yōu)惠稅率;為鼓勵跨國公司設(shè)立企業(yè)財資中心,推出金融與資金管理中心稅務(wù)優(yōu)惠,只要符合一定條件,可享受10%優(yōu)惠所得稅稅率,并可豁免繳納利息預(yù)提稅。(相關(guān)閱讀:注冊新加坡公司)
因此,如果香港固步自封,有可能讓越來越多跨國公司轉(zhuǎn)到新加坡。此次香港稅務(wù)修訂是有針對性的調(diào)整,對跨國公司來說亦很實惠。
二、跨國公司在香港設(shè)立地區(qū)總部現(xiàn)況
上世紀(jì)80年代后,香港擔(dān)當(dāng)著內(nèi)地主要轉(zhuǎn)口港的角色,金融業(yè)及專業(yè)服務(wù)業(yè)也得以快速成長,成為區(qū)域性國際金融中心及生產(chǎn)性服務(wù)基地,香港總部經(jīng)濟因運而生。根據(jù)香港統(tǒng)計處調(diào)查,現(xiàn)有地區(qū)總部中,“進(jìn)出口貿(mào)易、批發(fā)及零售業(yè)”以及“運輸、倉庫及速遞服務(wù)業(yè)”兩大行業(yè)合計占了59%,而“金融及銀行業(yè)”以及“專業(yè)、商用及教育服務(wù)業(yè)”合計占了29%。兩者相加接近九成。
由于香港制造業(yè)已轉(zhuǎn)移珠三角,地區(qū)總部中制造業(yè)占比不到4%??鐕驹谙愀墼O(shè)立地區(qū)總部主要是在流通環(huán)節(jié),承擔(dān)采購及貿(mào)易功能,比如采購、運輸、流物、配送、貿(mào)易及銷售,同時亦負(fù)責(zé)貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資及為內(nèi)地投資項目籌集資金。幾十年來,香港產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于單一化,生產(chǎn)環(huán)節(jié)與流通環(huán)節(jié)分離,對總部經(jīng)濟發(fā)展影響很大,令地區(qū)總部功能亦較為單一化。
新加坡同樣發(fā)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易、金融業(yè)及專業(yè)服務(wù)業(yè),但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加多元化,制造業(yè)基礎(chǔ)及研發(fā)能力都強于香港。新加坡政府采取有導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)政策,吸引了一大批世界級的電子通訊、資訊及生物醫(yī)藥類跨國公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立地區(qū)甚至全球總部,管理區(qū)域運籌、研發(fā)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈運營、生產(chǎn)制造、物流配送及共享服務(wù)等價值鏈活動。新加坡總部經(jīng)濟功能較完整,成為世界級R&D(研發(fā))中心,地區(qū)總部數(shù)量也迅速超越香港。
三、香港能夠吸引什么企業(yè)的CTC?
金融海嘯以及歐債危機連續(xù)爆發(fā),兩大重要發(fā)展趨勢給香港總部經(jīng)濟帶來了機遇:
其一,跨國公司深化內(nèi)部及外部貿(mào)易方式,以供應(yīng)鏈為軸心重新安排商品流及資金流,并通過建立內(nèi)部銀行的方式加強財務(wù)的集中管理,衍生出對交易銀行服務(wù)需求。
其二,內(nèi)地企業(yè)迅速崛起,成為全球跨國公司的新動力,并通過直接投資、并購及參股等多種合作形式,加快融入全球產(chǎn)業(yè)鏈。香港是國有企業(yè)海外總部最集中的地區(qū),也是民營企業(yè)拓展海外市場的首站,隨著業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷拓展,國有及民營企業(yè)充實設(shè)在香港的地區(qū)總部力量,提升總部功能,給香港帶來了機會。
如果香港抓住機遇,將以上兩大發(fā)展趨勢有機地進(jìn)行整合,以跨國公司財務(wù)管理功能為突破口,吸引跨國公司在香港建立CTC,有可能擺脫近年以來發(fā)展相對滯后的被動局面,主要可吸引以下幾類企業(yè):
第一、歐美跨國公司。CTC是新發(fā)展起來的跨國公司管理方法,歐美主要跨國公司需求強勁,但目前仍集中于歐美本部。目前約有100家跨國公司已在香港設(shè)立CTC。CTC業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是銀行服務(wù)能力及金融市場縱深度,香港兼具國際金融中心及國外人民幣業(yè)務(wù)樞紐,有一定優(yōu)勢,但要吸引更多歐美跨國公司建立區(qū)域CTC,則有待香港金融業(yè)更深入營銷及完善CTC業(yè)務(wù)模型,需要較長時間;
第二、現(xiàn)有跨國公司地區(qū)總部。以采購及貿(mào)易功能為主的地區(qū)總部較適合發(fā)展成為CTC,主要因為流通環(huán)節(jié)是供應(yīng)鏈管理的核心部分,集中了跨國公司物流及資金流的主要部分。迄今,除少數(shù)大型物流公司外,香港貿(mào)易型地區(qū)總部CTC都尚未啟動,挖掘空間很大?,F(xiàn)有從事貿(mào)易、批發(fā)及零售行業(yè)的跨國公司地區(qū)總部、地區(qū)及本地辦事處近3500家,理論上都有需求;
第三、國有及民營企業(yè)。多年來,駐港中資國有企業(yè)一直是中國拓展海外業(yè)務(wù)的主力軍,約有3200家在冊中資企業(yè),總資產(chǎn)達(dá)14萬億元,其中總資產(chǎn)在1000億港元以上的大型中資企業(yè)有二三十家。(相關(guān)閱讀:注冊香港公司利弊分析)
部分企業(yè)已全面提升內(nèi)部財務(wù)管理,與中資銀行合作建立本地、全球及跨境現(xiàn)金管理,取得明顯效果,帶動更多企業(yè)探討CTC可行性。
相比之下,近年來內(nèi)地國有企業(yè)及民營企業(yè)“走出去”拓展海外業(yè)務(wù),更能成為香港CTC源源不絕的客戶基礎(chǔ)。已在香港上市的H股及紅籌股共有383家(2015年),(香港上市攻略指引)由于國有及民營企業(yè)仍處于“走出來”初期,隨著業(yè)務(wù)擴張及管理方式日趨成熟,未來對CTC的需求十分龐大。
來源:大公財經(jīng) (本文作者為中銀香港高級經(jīng)濟研究員 應(yīng)堅)
一、為什么要推出CTC計劃?
環(huán)顧區(qū)內(nèi)主要國際金融中心的總部經(jīng)濟發(fā)展,可以感受到近年來香港的競爭優(yōu)勢明顯削弱,受到新加坡、上海的內(nèi)外夾擊。目前,新加坡的跨國公司地區(qū)總部已達(dá)4200家,香港為1400家,上海為550家。
香港統(tǒng)計處每年都會對跨國公司駐港總部及辦事處進(jìn)行調(diào)查,列出影響跨國公司選擇地區(qū)總部的因素,包括稅賦因素、資訊自由度、政治及法制、人才因素、資金自由流動、地理位置、營商成本、宜居因素等。香港除營商成本(租金、員工工資)及宜居因素(居住環(huán)境及國際學(xué)校)外,似乎其他因素都能得分。
作為自由港,香港對絕大多數(shù)進(jìn)口貨物不征收關(guān)稅,亦不設(shè)增值稅、營業(yè)稅等間接稅,企業(yè)直接負(fù)擔(dān)的只有16.5%利得稅,屬于全球最低水平(新加坡為17%)。另外,個人利得稅標(biāo)準(zhǔn)稅率為15%(0至17%累進(jìn)),同樣為全球最低(新加坡為0至20%累進(jìn))。因此,稅賦因素就成為了香港吸引跨國公司設(shè)立地區(qū)總部最重要的優(yōu)勢之一。(相關(guān)閱讀:注冊香港公司指南)
然而,若論稅制的靈活性,新加坡更勝一籌。新加坡通過調(diào)整稅收優(yōu)惠,達(dá)到某些具體的政策目標(biāo),某些領(lǐng)域的差別性稅率已優(yōu)于香港。
例如,為鼓勵跨國公司將國際或地區(qū)總部設(shè)在新加坡,推出國際/區(qū)域總部計劃,讓滿足基本要求的企業(yè)來自海外的利潤享受15%的優(yōu)惠稅率;為鼓勵跨國公司設(shè)立企業(yè)財資中心,推出金融與資金管理中心稅務(wù)優(yōu)惠,只要符合一定條件,可享受10%優(yōu)惠所得稅稅率,并可豁免繳納利息預(yù)提稅。(相關(guān)閱讀:注冊新加坡公司)
因此,如果香港固步自封,有可能讓越來越多跨國公司轉(zhuǎn)到新加坡。此次香港稅務(wù)修訂是有針對性的調(diào)整,對跨國公司來說亦很實惠。
二、跨國公司在香港設(shè)立地區(qū)總部現(xiàn)況
上世紀(jì)80年代后,香港擔(dān)當(dāng)著內(nèi)地主要轉(zhuǎn)口港的角色,金融業(yè)及專業(yè)服務(wù)業(yè)也得以快速成長,成為區(qū)域性國際金融中心及生產(chǎn)性服務(wù)基地,香港總部經(jīng)濟因運而生。根據(jù)香港統(tǒng)計處調(diào)查,現(xiàn)有地區(qū)總部中,“進(jìn)出口貿(mào)易、批發(fā)及零售業(yè)”以及“運輸、倉庫及速遞服務(wù)業(yè)”兩大行業(yè)合計占了59%,而“金融及銀行業(yè)”以及“專業(yè)、商用及教育服務(wù)業(yè)”合計占了29%。兩者相加接近九成。
由于香港制造業(yè)已轉(zhuǎn)移珠三角,地區(qū)總部中制造業(yè)占比不到4%??鐕驹谙愀墼O(shè)立地區(qū)總部主要是在流通環(huán)節(jié),承擔(dān)采購及貿(mào)易功能,比如采購、運輸、流物、配送、貿(mào)易及銷售,同時亦負(fù)責(zé)貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資及為內(nèi)地投資項目籌集資金。幾十年來,香港產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨于單一化,生產(chǎn)環(huán)節(jié)與流通環(huán)節(jié)分離,對總部經(jīng)濟發(fā)展影響很大,令地區(qū)總部功能亦較為單一化。
新加坡同樣發(fā)展轉(zhuǎn)口貿(mào)易、金融業(yè)及專業(yè)服務(wù)業(yè),但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加多元化,制造業(yè)基礎(chǔ)及研發(fā)能力都強于香港。新加坡政府采取有導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)政策,吸引了一大批世界級的電子通訊、資訊及生物醫(yī)藥類跨國公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立地區(qū)甚至全球總部,管理區(qū)域運籌、研發(fā)創(chuàng)新、供應(yīng)鏈運營、生產(chǎn)制造、物流配送及共享服務(wù)等價值鏈活動。新加坡總部經(jīng)濟功能較完整,成為世界級R&D(研發(fā))中心,地區(qū)總部數(shù)量也迅速超越香港。
三、香港能夠吸引什么企業(yè)的CTC?
金融海嘯以及歐債危機連續(xù)爆發(fā),兩大重要發(fā)展趨勢給香港總部經(jīng)濟帶來了機遇:
其一,跨國公司深化內(nèi)部及外部貿(mào)易方式,以供應(yīng)鏈為軸心重新安排商品流及資金流,并通過建立內(nèi)部銀行的方式加強財務(wù)的集中管理,衍生出對交易銀行服務(wù)需求。
其二,內(nèi)地企業(yè)迅速崛起,成為全球跨國公司的新動力,并通過直接投資、并購及參股等多種合作形式,加快融入全球產(chǎn)業(yè)鏈。香港是國有企業(yè)海外總部最集中的地區(qū),也是民營企業(yè)拓展海外市場的首站,隨著業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷拓展,國有及民營企業(yè)充實設(shè)在香港的地區(qū)總部力量,提升總部功能,給香港帶來了機會。
如果香港抓住機遇,將以上兩大發(fā)展趨勢有機地進(jìn)行整合,以跨國公司財務(wù)管理功能為突破口,吸引跨國公司在香港建立CTC,有可能擺脫近年以來發(fā)展相對滯后的被動局面,主要可吸引以下幾類企業(yè):
第一、歐美跨國公司。CTC是新發(fā)展起來的跨國公司管理方法,歐美主要跨國公司需求強勁,但目前仍集中于歐美本部。目前約有100家跨國公司已在香港設(shè)立CTC。CTC業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是銀行服務(wù)能力及金融市場縱深度,香港兼具國際金融中心及國外人民幣業(yè)務(wù)樞紐,有一定優(yōu)勢,但要吸引更多歐美跨國公司建立區(qū)域CTC,則有待香港金融業(yè)更深入營銷及完善CTC業(yè)務(wù)模型,需要較長時間;
第二、現(xiàn)有跨國公司地區(qū)總部。以采購及貿(mào)易功能為主的地區(qū)總部較適合發(fā)展成為CTC,主要因為流通環(huán)節(jié)是供應(yīng)鏈管理的核心部分,集中了跨國公司物流及資金流的主要部分。迄今,除少數(shù)大型物流公司外,香港貿(mào)易型地區(qū)總部CTC都尚未啟動,挖掘空間很大?,F(xiàn)有從事貿(mào)易、批發(fā)及零售行業(yè)的跨國公司地區(qū)總部、地區(qū)及本地辦事處近3500家,理論上都有需求;
第三、國有及民營企業(yè)。多年來,駐港中資國有企業(yè)一直是中國拓展海外業(yè)務(wù)的主力軍,約有3200家在冊中資企業(yè),總資產(chǎn)達(dá)14萬億元,其中總資產(chǎn)在1000億港元以上的大型中資企業(yè)有二三十家。(相關(guān)閱讀:注冊香港公司利弊分析)
部分企業(yè)已全面提升內(nèi)部財務(wù)管理,與中資銀行合作建立本地、全球及跨境現(xiàn)金管理,取得明顯效果,帶動更多企業(yè)探討CTC可行性。
相比之下,近年來內(nèi)地國有企業(yè)及民營企業(yè)“走出去”拓展海外業(yè)務(wù),更能成為香港CTC源源不絕的客戶基礎(chǔ)。已在香港上市的H股及紅籌股共有383家(2015年),(香港上市攻略指引)由于國有及民營企業(yè)仍處于“走出來”初期,隨著業(yè)務(wù)擴張及管理方式日趨成熟,未來對CTC的需求十分龐大。
來源:大公財經(jīng) (本文作者為中銀香港高級經(jīng)濟研究員 應(yīng)堅)
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最后更新時間:2016-10-11 閱讀:205次分享本文
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