這些融資方案，出口企業(yè)應(yīng)該知道！

       出口企業(yè)賒銷結(jié)算能夠提高國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,但也承擔(dān)了較大的資金壓力。在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境中,選擇合適的融資方式成為企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵...
 
       隨著全球范圍內(nèi)買方市場(chǎng)的形成,我國(guó)紡織服裝出口企業(yè)為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取到更有利的地位,通常會(huì)為買方客戶提供較為優(yōu)惠的支付條件,即先發(fā)貨后收款的賒銷結(jié)算方式。這導(dǎo)致出口企業(yè)賒銷和承兌交單的付款規(guī)模逐漸擴(kuò)大。賒銷方式的盛行,使得我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在提高國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí),也承擔(dān)了較大的資金壓力。在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境中,企業(yè)該如何根據(jù)自身特點(diǎn)找到合適的融資方式呢？
 
      五大融資產(chǎn)品為企業(yè)“造血”
 
      目前,在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中,傳統(tǒng)的信用證結(jié)算比例已經(jīng)下降至20%以下,而賒銷的比例則上升到70%以上。為了緩解賒銷給企業(yè)帶來的資金壓力,外貿(mào)出口企業(yè)可以充分利用商業(yè)銀行提供的豐富的融資產(chǎn)品,結(jié)合自身特點(diǎn),做出最有利于自身的選擇?？偨Y(jié)目前適用于賒銷的銀行融資產(chǎn)品,主要有五種流動(dòng)資金貸款、出口訂單融資、出口TT(TelegraphicTransfer電匯)押匯、出口信保項(xiàng)下融資和國(guó)際保理。其中后四種同屬于銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)范疇。相對(duì)而言,貿(mào)易融資在銀行準(zhǔn)入門檻、便利性和審批流程速度方面都較普通的流動(dòng)資金貸款更有優(yōu)勢(shì)。尤其是在銀行準(zhǔn)入門檻方面,銀行提供貿(mào)易融資授信重點(diǎn)考察的是貸款企業(yè)所開展的貿(mào)易背景真實(shí)性及進(jìn)出口企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況,一般不會(huì)套用調(diào)查企業(yè)規(guī)模、凈資產(chǎn)、負(fù)債率、贏利能力及擔(dān)保方式等情況的傳統(tǒng)授信評(píng)價(jià)體系,因而可以有效解決一些貿(mào)易企業(yè)因某些財(cái)務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)而無法獲得流動(dòng)資金貸款的問題。外貿(mào)出口企業(yè)在對(duì)以上銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品進(jìn)行選擇時(shí),應(yīng)注意分析其所具有的不同特點(diǎn)。以下分別加以介紹。
 
      流動(dòng)資金貸款此種金融產(chǎn)品是銀行為滿足企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的短期資金需求,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行而發(fā)放的貸款。其主要優(yōu)點(diǎn)是貸款資金用途廣;主要缺點(diǎn)是準(zhǔn)入門檻高、融資成本高,審批流程較為復(fù)雜且時(shí)間較長(zhǎng)。
 
      出口訂單融資此種金融產(chǎn)品是在采用非信用證結(jié)算方式的國(guó)際貿(mào)易中,銀行憑出口企業(yè)提供的有效貿(mào)易訂單,并以該訂單項(xiàng)下的預(yù)期收匯款項(xiàng)作為第一還款來源,向出口企業(yè)提供的用于該筆訂單項(xiàng)下貨物出口發(fā)運(yùn)前的原材料采購(gòu)、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)荣Y金支付的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。通過此種模式獲得融資資金,需要出口企業(yè)在銀行取得貿(mào)易融資授信額度。
 
      出口TT押匯該金融產(chǎn)品又稱出口匯款融資,是指在采用外匯匯款結(jié)算方式的國(guó)際貿(mào)易中,銀行根據(jù)出口企業(yè)的申請(qǐng),在落實(shí)足額擔(dān)保條件后或在企業(yè)授信額度內(nèi),為出口企業(yè)提供資金融通的業(yè)務(wù)。通過此種模式獲得融資資金,也需要出口企業(yè)在銀行取得貿(mào)易融資授信額度。TT的業(yè)務(wù)流程是先由匯款人提交電匯申請(qǐng)書并交款付費(fèi)給匯出行,再由匯出行拍加押電報(bào)或電傳至匯入行,匯入行發(fā)出電匯通知書給收款人,收款人接到通知后去匯入行兌付,匯入行在解付完畢后發(fā)出借記通知書給匯出行,最后由匯出行將電匯回執(zhí)交匯款人。與信用證結(jié)算相比,TT有一定的風(fēng)險(xiǎn),但因?yàn)橘M(fèi)用低,目前在國(guó)際貿(mào)易中使用非常普遍。
 
      出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資此種金融產(chǎn)品是指銀行根據(jù)出口企業(yè)申請(qǐng),在貨物出口后,憑出口企業(yè)轉(zhuǎn)讓給銀行的中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(下稱“中信保”)保單賠款權(quán)益而提供融資的業(yè)務(wù)。通過此種模式獲得融資資金,出口企業(yè)需要在辦理銀行業(yè)務(wù)前購(gòu)買中信保保險(xiǎn),然后將保險(xiǎn)的賠償權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行;銀行將以此賠償權(quán)益作為有效的擔(dān)保方式,為企業(yè)提供貿(mào)易融資授信,并提供融資。由于購(gòu)買了中信保保險(xiǎn),出口企業(yè)在獲得銀行融資的同時(shí),還可以獲得中信保提供的買方信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保服務(wù)。但需要注意的是,由于中信保的壞賬擔(dān)保比例最高只能達(dá)到所出具發(fā)票額的90%,銀行授信的最高比例也相應(yīng)只能達(dá)到90%,因此采用這種模式無法獲得已出具發(fā)票的全額融資。
 
      國(guó)際保理此種金融產(chǎn)品是指出口商在采用賒銷、承兌交單等信用方式向進(jìn)口商銷售貨物時(shí),由出口保理商和進(jìn)口保理商(如有)基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓而共同提供的包括應(yīng)收賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保以及保理項(xiàng)下融資等服務(wù)內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。目前,我國(guó)多數(shù)保理商為商業(yè)銀行。此種貿(mào)易融資產(chǎn)品的關(guān)鍵點(diǎn)在于應(yīng)收賬款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓,因?yàn)殂y行是基于被轉(zhuǎn)讓的債權(quán)為出口企業(yè)提供上述一系列服務(wù)的。國(guó)際保理按照提供服務(wù)的保理商個(gè)數(shù),分為單保理和雙保理;按照保理商是否提供融資,分為融資性和非融資性保理;按照保理商是否提供壞賬擔(dān)保服務(wù),分為買斷型(無追索權(quán))和非買斷型(有追索權(quán))保理。在此,我們重點(diǎn)討論買斷型融資性雙保理和非買斷型融資性單保理。非買斷型融資性單保理在性質(zhì)上類似于出口TT押匯,應(yīng)收賬款的債權(quán)雖然在辦理融資時(shí)轉(zhuǎn)讓給了保理商(銀行),但當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款到期不能按時(shí)收回的情況時(shí),銀行對(duì)所發(fā)放的融資款具有追索權(quán),即其有權(quán)向出口企業(yè)追索融資款。因此,此融資模式的辦理前提是,出口企業(yè)須在銀行取得貿(mào)易融資授信額度。在買斷型融資性雙保理業(yè)務(wù)中,銀行在獲得應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓債權(quán)后,可提供100%的進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。但當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款到期不能收回的情況時(shí),銀行則需承擔(dān)此壞賬風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于已發(fā)放的融資款,銀行無權(quán)向出口企業(yè)追索。通過此種模式獲得融資資金的最大優(yōu)勢(shì)是,出口企業(yè)無須在銀行取得任何授信額度。
 
      出口企業(yè)融資攻略
 
      方案一多管齊下獲得融資
 
      適用外貿(mào)企業(yè)類型為大型集團(tuán)下屬企業(yè)、工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)及三資企業(yè)。由于此類企業(yè)自身財(cái)務(wù)情況較好、客戶源固定、經(jīng)營(yíng)與收益情況穩(wěn)定,較易獲得銀行的授信額度,因此在獲得融資的方式選擇上,上述方式均可嘗試。此類型企業(yè)可在向銀行申請(qǐng)一定規(guī)模的流動(dòng)資金貸款額度的基礎(chǔ)上,再向銀行申請(qǐng)貿(mào)易融資額度,并結(jié)合自身的貿(mào)易方式特點(diǎn),選擇適合自己的貿(mào)易融資產(chǎn)品,多渠道獲得融資。對(duì)于有改善財(cái)務(wù)報(bào)表需求的上市公司來說,可將某些進(jìn)口商的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行,辦理買斷型融資性雙保理業(yè)務(wù)。當(dāng)出口企業(yè)以此獲得銀行融資款時(shí),由于債權(quán)是無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓,所以可直接記賬,使用通行的資金平衡表。借銀行存款(收到的融資款)營(yíng)業(yè)外支出其他應(yīng)收款(預(yù)計(jì)將發(fā)生的銷售折扣和折讓)壞賬準(zhǔn)備(保理業(yè)務(wù)中應(yīng)收債權(quán)已經(jīng)提取的壞賬準(zhǔn)備)財(cái)務(wù)費(fèi)用(支付的保理手續(xù)費(fèi)),貸應(yīng)收賬款營(yíng)業(yè)外收入,從而達(dá)到改善財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。
 
      方案二出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下融資無追索權(quán)出口雙保理融資
 
      適用外貿(mào)企業(yè)類型為商業(yè)流通型及中小型外貿(mào)企業(yè)。此類型企業(yè)普遍規(guī)模較小,其財(cái)務(wù)指標(biāo)很難達(dá)到商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款的準(zhǔn)入門檻,甚至難以取得貿(mào)易融資授信。鑒此,很多企業(yè)為了獲得銀行授信融資,往往會(huì)在提供有效抵押品或?qū)で笥行?dān)保方面,付出較高的成本。為了有效解決這一問題,建議此類型外貿(mào)出口企業(yè)盡量選擇信保項(xiàng)下融資和無追索權(quán)出口雙保理融資這類不需要占用企業(yè)授信的貿(mào)易融資產(chǎn)品。
 
      從為企業(yè)提供的服務(wù)來講,這兩種貿(mào)易融資產(chǎn)品均可在提供融資的同時(shí),提供進(jìn)口商資信調(diào)查和評(píng)估以及壞賬擔(dān)保。兩者的不同有以下幾點(diǎn)。一是無追索權(quán)出口雙保理的壞賬擔(dān)保比例最高可達(dá)到100%,而信保項(xiàng)下融資最高只能達(dá)到90%。二是在出現(xiàn)壞賬時(shí),無追索權(quán)出口雙保理的賠償期限為90天,而信保項(xiàng)下融資的賠償期限通常為120～180天。三是無追索權(quán)出口雙保理可提供銷售分戶賬管理和賬款催收服務(wù),而信保項(xiàng)下融資則沒有此類服務(wù)。四是辦理無追索權(quán)出口雙保理的前提條件是,提供出口保理的銀行(出口保理商)要給予提供進(jìn)口保理的銀行(進(jìn)口保理商)授信額度,同時(shí)進(jìn)口保理商要給進(jìn)口商核定一個(gè)買方信用額度;而辦理信保項(xiàng)下融資的前提條件是,出口企業(yè)需要購(gòu)買中信保的出口信用保險(xiǎn)。鑒于以上不同,出口企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己出口的產(chǎn)品、地區(qū)等貿(mào)易特點(diǎn)加以選擇。一般來說,對(duì)于出口到經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)較低的國(guó)家和地區(qū)的業(yè)務(wù),應(yīng)盡量選用無追索權(quán)出口雙保理,以獲得保理商較為專業(yè)的賬款管理、催收等系列服務(wù);而對(duì)于出口到一些國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家和地區(qū)的業(yè)務(wù),由于銀行的保理服務(wù)往往無法覆蓋,因此,選擇信保融資更為合適。
 
      當(dāng)然,在對(duì)這兩種產(chǎn)品進(jìn)行選擇時(shí),還有一個(gè)需要重點(diǎn)考慮的因素就是費(fèi)用成本。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)在做好成本比較的基礎(chǔ)上,選擇適合自己的融資產(chǎn)品。從融資成本上來說,這兩種產(chǎn)品都屬于銀行貿(mào)易融資范疇,適用同樣的定價(jià)方式,成本沒有太大差異。在手續(xù)費(fèi)成本方面,無追索權(quán)出口雙保理是按單個(gè)買家、額度報(bào)價(jià),一般費(fèi)用不會(huì)超過1.5%;中信保則根據(jù)年度投保額、買家所在區(qū)域等因素綜合報(bào)價(jià),一般為1%～3%,但許多地方財(cái)政會(huì)對(duì)投保保費(fèi)制定不同比例的補(bǔ)貼政策。出口企業(yè)應(yīng)在考慮此補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上,計(jì)算和比較銀行產(chǎn)品的費(fèi)用成本。
 
      以上對(duì)賒銷融資模式的分析表明,對(duì)于想通過賒銷增加在國(guó)際貿(mào)易中的競(jìng)爭(zhēng)力、提高營(yíng)業(yè)額的外貿(mào)出口企業(yè)來說,在對(duì)各種賒銷融資模式進(jìn)行選擇時(shí),應(yīng)盡量按照先貿(mào)易融資產(chǎn)品后流動(dòng)資金貸款的順序來進(jìn)行;具體到貿(mào)易融資產(chǎn)品,則應(yīng)按照成本低、不占用自身授信的順序進(jìn)行選擇。然而無論怎樣選擇,采用賒銷結(jié)算來?yè)Q取訂單畢竟是企業(yè)的被動(dòng)之舉。因此,外貿(mào)出口企業(yè)應(yīng)加快轉(zhuǎn)型升級(jí),不斷提高出口產(chǎn)品的質(zhì)量、附加值和科技含量,在發(fā)揮傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新,培育新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,從而在貿(mào)易談判中,取得更有優(yōu)勢(shì)的談判地位,以獲得更有利于出口企業(yè)的結(jié)算方式。這才是最優(yōu)的選擇。
最后更新時(shí)間:2015-10-19 閱讀:134次

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